Pagrindinė rinkos analizė. Techninė ir fundamentali analizė

Pagrindinė analizė - tai metodų rinkinys, leidžiantis numatyti įvykius rinkoje ar jo segmentuose, esant išorės veiksniams ir įvykiams. Tikslus rinkos pokyčių prognozavimas leidžia žaidėjui priimti teisingus sprendimus, kad maksimaliai padidėtų tokių svyravimų nauda. Svyravimai, kuriuos sukelia įvykiai, darantys įtaką politikai ir ekonomikai makrolygiu, yra nagrinėjami fundamentaliąja analize.

Sėkmingas valiutos ir akcijų rinkų dalyvis paprastai atlieka gilią techninę ir esminę makroekonominių rodiklių, turinčių įtakos jų plėtrai, analizę. Kuo giliau analizuojami pagrindiniai rinkos komponentai, tuo mažiau priklauso dalyvių rizika. Pagrindinis taikytas analizės uždavinys yra nustatyti patraukliausias investicijų sritis.

Naujienos

Įtakos rinkos naujienas galima suskirstyti į:

• Ekonominis;
• Politinis;
• Gandai ir lūkesčiai;
• Force majeure.

Savo ruožtu ekonomines ir politines naujienas galima suskirstyti į tikėtinus ir netikėtus įvykius. Į laukiamą kainą įeina paskelbtos naujienos, įtrauktos į ekonominį kalendorių.

Galiojimo laikas

Naujienų ir įvykių poveikis rinkai gali būti skirtingas, tačiau bet kokioms naujienoms rinka reaguoja beveik akimirksniu, peržiūrėdama kainų santykį, o ateityje įvykiai gali tik palaikyti dabartines tendencijas. Todėl rinkos spekuliacijos naujienose yra įmanomos tik per trumpą laikotarpį, kol rinka vėl pateiks stabilią poziciją.

Ekonominis kalendorius

Atsižvelgiant į tai, kad dauguma ekonominių naujienų turi žinomą išėjimo datą, rinkų prekybininkai juos sumažina į specialų kalendorių. Jis įveda užsakymo elementą į chaotišką, iš esmės į rinką leidžiantį pasiruošti renginiui ir preliminariai jį įvertinti. Ekonominiame kalendoriuje įrašomos datos:

• Valstybių statistinių ataskaitų skelbimas ;
• Didžiausių rinkos dalyvių finansinės ataskaitos;
• Įsigaliojus priimtiems įstatymams, kurie keičia verslo sąlygas;
• Valstybių vadovų, nacionalinių bankų vadovų ir didelių finansinių organizacijų kalbos;
• Kiti paskelbti įvykiai, kurie gali turėti įtakos rinkos situacijai.

Pradinės analizės sąlygos

Pirmąja derine, per trumpą laikotarpį, paprasta pagrindinė rinkos analizė gali būti grindžiama prielaida, kad nesant naujienų rinka yra stabili ir jos bendros tendencijos išlieka. Todėl pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos svyravimų atsiradimui ir atitinkamai spekuliacinio pelno gavimas iš šių svyravimų, yra naujienos (įvykiai). Tokiu atveju, tuo daugiau netikėtų naujienų ir įvykių, tuo didesnis svyravimas rinkoje jie gali sukelti. Kiekvienas verslininkas, atlikdamas esminę rinkos analizę, nori išvengti rizikos ir nuostolių ir yra suinteresuotas papildomu pelnu iš svyravimų.

Ekonominiai veiksniai

Norint atlikti fundamentalią analizę, reikia ištirti veiksnius, rodančius bendrą ekonomikos būklę, pavyzdžiui:

• BVP tendencijos pasikeičia - didėjant BVP, nacionaline valiuta ir turtu valstybės teritorijoje stiprėja;
• Šalies biudžetas, planuojamas ir faktinis jos perviršio ar deficito dydis;
• Mokėjimo ir prekybos balansai, eksporto į importą santykis;
• Vartotojų ir didmeninių kainų indeksai, infliacijos lygis;
• Duomenys apie nedarbą;
• Pramonės produkcijos ir mainų akcijų indeksai, kiti ekonomikos būklės rodikliai.

Yra daugybė skirtingų makroekonomikos būklės rodiklių ir rodiklių. Rinkos žaidėjams visi signalai, pateikiami keičiant šiuos indeksus, turi svarbią informaciją, ištyrę, kuriomis galima tiksliai nustatyti jų elgesio strategiją, kad būtų išvengta nuostolių ir pelno.

Ekonominės naujienos, kaip taisyklė, tikimasi - analitikai dar prieš pasirodant bando nuspėti indeksų ir rodiklių vertes. Tik tuo atveju, jei tikrosios reikšmės nukrypsta nuo prognozių, rinka patiria reikšmingų pokyčių.

Politiniai veiksniai

Vyriausybės pasikeitimai, rinkimų rezultatai, valstybės vadovų pareiškimai, įstatymų priėmimas ir kitos politinės naujienos svarstomos pagrindinės analizės požiūriu, atsižvelgiant į įtaką ekonomikai ir numatyti rinkos pokyčius, kuriuos sukelia šie įvykiai. Tarpvalstybinių susitarimų išvados, ne rinkos ekonomikos reguliavimas gali turėti didelės įtakos bendrai ekonominei padėčiai valstybės ir šalių, kurios yra jos pagrindiniai strateginiai partneriai.

Politinės naujienos - streikai, ginkluoti konfliktai, politinės sistemos pokyčiai ir kiti įvykiai. Jų poveikis ekonomikai gali turėti skirtingų pasekmių. Nors, kaip taisyklė, dideli politiniai sukrėtimai įspėja investuotojus ir sukelia neigiamų rezultatų visai ekonomikai. Politinei krizei paprastai būdingas ekonomikos nuosmukis, ir atvirkščiai.

Gandus, turinčius įtakos lūkesčiams

Reikšmingas poveikis rinkos dalyviams gali paskleisti gandas. Būtent žmonių, norinčių gauti maksimalų pelną, kurie gali padidinti investicijas konkrečioje pramonėje ar konkrečioje įmonėje, lūkesčiai. Tuo pačiu metu tokie lūkesčiai lemia rinkos struktūros pokyčius. Dalyvių, kurie žiūri į gandas, rizika yra labai didelė, tačiau jei normos būtų teisingos, tada tokių investicijų pelnas yra puikus.

Force Majeure

Dėl didelių stichinių nelaimių, dėl kurių buvo sunaikintos pramonės įmonės, keliai ir kita infrastruktūra, pasikeičia ekonominė situacija nelaimės regione. Technogeninės katastrofos gali pakeisti individualios įmonės ir visos pramonės investicijų aplinką . Pagrindinė analizė leidžia nustatyti ekonominių pokyčių tendencijas, įtakojančias tokius netikėtus veiksnius. Jis naudojamas ne tik tirti visą rinką, bet ir konkrečias investavimo kryptis. Galite analizuoti situaciją įmonėje, pramonėje, tam tikrame rinkos segmente. Labiausiai išsivysčiusios taikomos kryptys yra tokios, kurios bus aptartos toliau.

Pagrindinė valiutos rinkos analizė

Ekonomikos naujienos ir įvykiai dažnai daro didelę įtaką nacionalinėms valiutoms. Studijuojant įvykių įtaką, pagrindinė valiutos analizė Rinka Tikslas prognozuoti nacionalinių valiutų sustiprinimą arba susilpnėjimą prekybos porose. Jei tos pačios naujienos teigiamai veikia pirmąją poros valiutą ir antrąją - neigiamą, tai akivaizdu, kad pirmosios valiutos sustiprinimas, palyginti su antrąja. Svarbus veiksnys užsienio valiutos rinkoje yra nacionalinių bankų, ypač ekonomiškai stiprių valstybių, diskonto normų dydis.

Esminė finansų rinkų analizė ir valiutų keitimo kursų pokyčiai atspindi daugybę pasaulio ekonomikos procesų ir leidžia prognozuoti kainų judėjimą, siekiant maksimalaus pelno kintančiame prekybos pasaulyje. Svarbu atsižvelgti į ciklišką ekonomikos pobūdį.

Atsigavimo laikotarpiais, kai produkcija yra sutrumpinta, mažėja palūkanų normos, mažėja vartotojų paklausa, didėja nedarbas, nacionalinė valiuta praranda savo apeliaciją. Užsienio valiutos rinkos investuotojai stengsis išlaikyti savo santaupas stabilesne valiuta. Tačiau reikia prisiminti, kad recesijos laikotarpius pakeičia stagnacija ir augimas, o užsienio valiutos rinkos dalyviai gauna pelną.

Pagrindinė valiutų rinkos analizė trumpalaikėje situacijoje ir jos plėtros prognozė naudoja techninės analizės elementus. Butų (sustingusi) būklė nėra įdomi valiutų mainų žaidėjams. Fundamentinė-techninė analizė pagrįsta matematinių modeliavimo priemonių naudojimu. Jam naudojami matematinių duomenų apdorojimo metodai ir jų aproksimacijos.

Pagrindinė akcijų rinkos analizė

Prekybos akcijoms, taip pat kitiems vertybiniams popieriams reikia išsamios studijos. Pagrindinė vertybinių popierių rinkos analizė grindžiama tokiais pačiais signalais, kaip ir visa ekonomika. Tačiau šiuo atveju svarbų vaidmenį atlieka pramonės charakteristikos, nes daugeliui pramonės šakų vienodi signalai gali turėti daugialypį poveikį.

Pagrindinė vertybinių popierių rinkos analizė reikalauja gilų supratimą apie reiškinius, atsirandančius tiek makro, tiek mikro lygmenyje. Pavyzdžiui, sunkumai, atsirandantys parduodant konkrečias prekes, gali padidinti parduodamų prekių, kurios jas pakeičia, ir investuotojų dėmesio akcijų rinkoje.

Pagrindinė akcijų analizė Įmonės grindžiamos išsamiu dabartinės ekonominės padėties, pramonės plėtros perspektyvų tyrimu. Jis turi atsižvelgti į įmonės finansinę būklę, mokumo balansą, personalo potencialą.

Pagrindinė vertybinių popierių analizė reikalauja aukščiausios kvalifikacijos iš prekybininko, intuityvus rinkos pokyčių jausmas. Ištyrus šiuos veiksnius, investuotojai priima sprendimus dėl bendrovės akcijų įsigijimo ar pardavimo akcijų rinkose. Tik esminė atsargų analizė Rinkoje galima tikėtis, kad investuotojas priims tinkamus sprendimus dėl pelno.

Intermarket analizė

Svarbi teisingų analitinių išvadų sąlyga yra suvokimas apie skirtingų rinkų ir jų segmentų glaudų ryšį. Tendencijos, atsiradusios bet kurioje rinkoje ar jos segmente, tikrai lemia bendrą svyravimą. Tokių svyravimų mastas yra susijęs su šios rinkos dalies svarba ir integracija į bendruosius ekonomikos procesus.

Tačiau privačios ir bendrosios tendencijos gali nesutapti: viename ekonomikos sektoriuje augimas gali lemti kitų sektorių nuosmukį ir neigiamai paveikti visą ekonomiką. Pavyzdžiui, energijos kainų kritimas nedviprasmiškai neveikia tam tikrų ekonomikos sektorių ir valstybių ekonomikos.

Šioje situacijoje, nepaisant mažėjančios energijos gamybos pramonės ir pramonės šakų, susijusių su jų teikimu, gali padidėti šio išteklių vartotojai. Ir tik tuo atveju, jei energijos gamybos dalis valstybės ekonomikoje yra didelė, tai gali sukelti didelių sunkumų bendrai situacijai šalies rinkose, todėl vartotojų paklausa ir mokumas mažėja visais lygmenimis. Taigi tie patys įvykiai skirtinguose rinkos sektoriuose gali sukelti toli gražu ne vienareikšmines pasekmes.

Analizės sudėtingumas

Pagrindinė analizė yra pagrįsta įvykiais, kurie daro įtaką ekonominiams procesams, tačiau analizuojant rinką reikia visiškai suprasti, kad rinkos kainos yra sukurtos visų dalyvių, ir jų formavimas priklauso nuo daug subjektyvių veiksnių, kurie gali būti gana netikėti analizės standartų požiūriu. Galų gale, kiekvienas rinkos dalyvis individualiai vertina gaunamas naujienas, o tik visų žaidėjų sprendimų rinkinys pagaliau sudaro pasiūlos ir paklausos pusiausvyrą ir atitinkamai kainą.

Visi rinkos dalyviai prieš renginį remdamiesi gandais, jų patirtimi, ekspertų nuomone, ruošiasi pakeisti ir pagal savo lūkesčius iš anksto keisti kainas. Tomis pačiomis naujienomis individualūs žaidėjai reaguoja skirtingai, kartais priima priešingus sprendimus - tai lemia tai, kad net labai reikšmingos naujienos kartais nekelia reikšmingų kainų ir kainų pokyčių. Tokia analizė yra labai sunki, nes ji privalo atsižvelgti į visų rinkos dalyvių reakciją į išleistas naujienas. Mes galime manyti, kad esminė analizė yra disciplina, kuri tiria rinkos dalyvių kolektyvinę sąmonę.

Teisingas signalų įvertinimas

Ekonomikos būklės rodikliai ir rodikliai yra integruojami ir atspindi tik bendrąsias ekonomikos ir rinkos tendencijas. Norėdami išsamiai analizuoti ir priimti sprendimus, turite ištirti visas aplinkybes, kurios gali turėti įtakos rezultatams. Nebeturima, kad žmonės, kurie gauna naudos iš sandorių biržoje, vadinami žaidėjais, nes galų gale jų darbe (o gal net ir mainų srityje) svarbų vaidmenį vaidina sėkmė, talentas ir gebėjimas tinkamai įvertinti tuos rinkos signalus, kurie studijuoja fundamentalią analizę.